Piper Sandler, kazanç açıklaması öncesi UMB Financial hisse senedi değerlendirmesini yineledi
Investing.com — Piper Sandler, Salı günü UMB Financial (NASDAQ:UMBF) için Ağırlık Üstü (Overweight) notunu ve 135,00 dolar hedef fiyatını korudu. Firma, güçlü ikinci çeyrek kazançları beklentisini gerekçe gösterdi.
Araştırma şirketi, UMB Financial’ın hisse başına faaliyet kazancının, konsensüs tahminlerini 0,09 dolar aşacağını öngörüyor. Bu büyüme, HTLF satın alımının tam çeyrek sonuçlarını içeren, önceki çeyreğe kıyasla yaklaşık yüzde 13’lük temel net faiz geliri artışından kaynaklanıyor. Piper Sandler, bu büyümeyi UMB’nin sürekli pazar payı kazanımları sayesinde “daha dayanıklı bilanço büyüme beklentilerine” bağlıyor.
Piper Sandler, UMB’nin temel net faiz marjının, fazla likiditenin yeniden konumlandırılması ve beklenen fonlama maliyeti rahatlamasından faydalanarak, çeyrek bazında 4 baz puan artışla yüzde 2,79’a yükseleceğini tahmin ediyor. Firma ayrıca, UMB’nin 181 milyon dolar olan konsensüs ücret geliri tahminlerini aşma potansiyeli görüyor. Piper Sandler, UMB’nin çeşitli dikey pazarlarda pazar payını artırması ve HSA işini HTLF’nin müşteri tabanına genişletmesiyle 184 milyon dolar öngörüyor.
Faaliyet giderlerinin, konsensüs beklentilerinden daha iyi gelebileceği düşünülüyor. Piper Sandler, 375 milyon dolarlık konsensüse karşı 372 milyon dolar tahmin ediyor. Bu durum, yüzde 27,5 hedefi olan HTLF satın alımından daha fazla maliyet tasarrufu sağlanabileceğini gösteriyor. Kredi kalitesinin, birinci çeyrekteki yüksek net zarar yazımlarının ardından iyileşmesi bekleniyor. Bu zarar yazımları, esas olarak HTLF entegrasyonu nedeniyle 45 baz puana ulaşmıştı. Bununla birlikte, UMB’nin ana faaliyetlerindeki net zarar yazımları sadece 10 baz puandı.
Piper Sandler, UMB Financial’ın tarihsel fiyat-kazanç primini yeniden kazanmaya iyi konumlandığını düşünüyor. Şirket şu anda Piper Sandler’ın 2026 kazanç tahmini üzerinden 8,9 kat çarpanla işlem görürken, rakipleri 9,2 kat çarpanla işlem görüyor. UMB’nin geçmişte 2-3 kat prim elde ettiği belirtiliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
